Закрыть ... [X]

На финансовом рынке действуют различные субъекты, функции которых определяются целями их деятельности и связано участии в как государство связано с финансовым рынком осуществлении сделок. Субъекты финансового рынка классифицируются по экономическим, юридическим и функциональным признакам.

1. По экономическому признаку основными субъектами на финансовом рынке являются:

- домашние хозяйства (население), которые являются важными субъектами финансового рынка, поскольку часть дохода, которая не используется ими на протяжении текущего периода, превращается в сбережения и при наличии соответствующего финансового механизма может быть мощным источником экономического роста государства;

- субъекты хозяйствования - это юридические лица, резиденты определенного государства, которые занимаются производством товаров и предоставлением услуг. Они или являются инвесторами, или эмитируют и размещают на рынке собственные финансовые активы;

- государство, которая связана с финансовым рынком благодаря экономическим отношениям, которые возникают между ним и другими субъектами рынка. Государство на финансовом рынке обычно является заемщиком, регулярно размещая на внешнем и внутреннем рынках свои долговые обязательства для финансирования дефицита государственного бюджета. Она также выполняет специфическую и очень важную функцию —регулирование финансового рынка. С помощью законов и нормативных актов государство влияет на поведение участников рынка и определенным образом направляет развитие рынка в заданном направлении. Иногда государство может быть на финансовом рынке инвестором, осуществляя финансовую поддержку определенных субъектов хозяйствования. Это происходит в том случае, когда у государства возникает избыток финансовых ресурсов и она становится поставщиком денежных средств на финансовый рынок;

— финансовые посредники, благодаря которым на финансовом рынке сбережения населения и накопления хозяйствующих субъектов превращаются в кредиты и инвестиции для других субъектов хозяйствования, что дает им возможность удовлетворить потребность в дополнительных средствах для расширения своей деятельности.

2. По правовому признаку в роли субъектов финансового рынка выступают:

— индивидуальные участники — это физические лица, имеющие определенные права и обязательства на финансовом рынке в соответствии с действующим законодательством. К ним относятся граждане определенного государства, лица без гражданства и иностранные граждане;

— институциональные участники - это юридические лица, которые не являются органами государственного регулирования. К ним относятся предприятия, общества, компании, организации, фонды и тому подобное. Эти участники имеют обособленное имущество, характеризуются организационным единством, имеют возможность выступать от своего имени, наделены определенными правами и обязанностями, имеют текущие счета в коммерческом банке и др.;

— органы государственного регулирования, в роли которых выступают органы законодательной, исполнительной и судебной власти, а также другие государственные органы.

3. По функциональному признаку субъекты финансового рынка подразделяются на следующие группы:

— основные или прямые участники финансового рынка - это продавцы и покупатели финансовых активов, которые осуществляют основные функции в проведении финансовых операций на финансовом рынке;

— финансовые институты (финансовые посредники) - это субъекты, которые обеспечивают процесс взаимодействия между основными субъектами финансового рынка;

— институты инфраструктуры - это субъекты, которые выполняют функции обслуживания основных участников или отдельных операций на финансовом рынке и тому подобное. Они относятся к инфраструктуре финансового рынка, но выполняющие вспомогательные, обслуживающие функции, в отличие от финансовых институтов. Субъекты финансового рынка, которые относятся к первой группе - основных или прямых участников рынка, имеют определенные особенности и различия в зависимости от того сегмента финансового рынка, на котором они выполняют свои функции. Их классификация приведена в табл. 11.1.

Таблица 11.1. Классификация прямых участников финансового рынка в зависимости от сегмента рынка, где они выполняют свои функции

Классификация прямых участников финансового рынка в зависимости от сегмента рынка, где они выполняют свои функции

Итак, данные табл. 11.1 показывают, что основные участники финансового рынка имеют определенные отличия и особенности в зависимости от того сегмента финансового рынка, на котором они выполняют свои функции.

Ко второй функциональной группы субъектов финансового рынка относятся финансовые институты (финансовые посредники), обеспечивающие встречу заемщика и кредитора, эмитента и инвестора, то есть прямых участников финансового рынка. Финансовые институты обеспечивают трансформацию временно свободных денежных средств в ссудный и инвестиционный капитал, берут на себя финансовые риски, сокращают издержки обращения для продавцов и покупателей финансовых активов, повышают эффективность финансовых операций. Классификация финансовых посредников на финансовом рынке приведена на рис. 11.1.

Эмиссионные банки (центральные банки) - это банки, обладающие монопольным правом выпуска банкнот, концентрируют временно свободные или обязательные резервы коммерческих банков, кредитующих как государство, так и коммерческие банки, осуществляющие надзор над всей банковской системой и является орудием кредитно-денежной политики государства.

Классификация финансовых посредников на финансовом рынке

Рис. 11.1. в Классификация финансовых посредников на финансовом рынке

Специализированные коммерческие банки выполняют узкий спектр банковских операций. По отраслевой специализацией обслуживают преимущественно юридических и физических лиц в пределах определенной отрасли, например, сберегательные, внешнеторговые, а по функциональной специализацией выполняют отдельные операции, например, ипотечные, инвестиционные и др.

Коммерческие банки (универсальные банки) на финансовом рынке осуществляют широкий круг операций и оказывающие различные услуги, в частности, расчетно-кассовое обслуживание клиентов, привлечение средств юридических и физических лиц, кредитования банковских клиентов, торговля и хранение ценных бумаг, вложение свободных банковских средств в инвестиционные проекты.

Небанковские финансово-кредитные учреждения, которые делятся на депозитные (кредитные союзы и ассоциации), контрактно-сберегательные (страховые компании, пенсионные фонды), инвестиционные (инвестиционные фонды, трастовые и финансовые компании"), мобилизуют сбережения в первую очередь населения, предоставляют ипотечные и потребительские кредиты, осуществляют операции с ценными бумагами и другие операции, а также предоставляют потребителям широкий ассортимент финансовых услуг.

Третью группу субъектов финансового рынка составляют институты инфраструктуры, выполняют функции обслуживания основных участников или отдельных операций на финансовом рынке. К таким субъектам относятся:

1) фондовые и валютные биржи - это организационно оформленные, постоянно действующие рынки, где осуществляется торговля ценными бумагами и валютой. Они создают такие условия для торговли финансовыми активами, которые позволяют получить прибыль участникам биржевой торговли;

2) брокеры — финансовые посредники, занимающиеся куплей-продажей финансовых инструментов за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения;

3) дилеры - участники финансового рынка, осуществляющие коммерческую деятельность с финансовыми активами за свой счет и на собственный риск;

4) андеррайтеры — финансовые посредники, которые предоставляют услуги эмитента по первичному размещению ценных бумаг;

5) депозитарии - субъекты финансового рынка, которые специализируются по предоставлению услуг относительно хранения ценных бумаг, учета прав собственности на ценные бумаги и движении ценных бумаг. В Украине функции депозитария могут выполнять только юридические лица, в частности коммерческие банки, торговцы ценными бумагами (дилеры и брокеры);

6) зберігані - субъекты (юридические лица), имеющие разрешение на хранение и обслуживание обращения ценных бумаг и операций эмитента с ценными бумагами;

7) регистраторы — субъекты финансового рынка, которые на основании полученного в установленном порядке разрешения осуществляют ведение реестров владельцев именных ценных бумаг. Реестр владельцев — это список владельцев и номинальных держателей именных ценных бумаг, составленный на определенную дату. Ведение реестра предусматривает учет и хранение в течение определенного срока информации о владельцах именных ценных бумаг, а также об операциях, вследствие которых возникает необходимость внесения изменений в реестр. Изменения в реестр вносятся на основании документов, согласно которым переходит право собственности на соответствующие именные ценные бумаги;

8) расчетно-клиринговые учреждения - институты, специализирующиеся на выполнении таких функций: осуществление расчетов, включая проведение взаимозачета по договорам купли-продажи ценных бумаг; осуществление проверки наличия на счетах участников денежных средств и ценных бумаг; выдача выписок из денежных счетов клиентов учреждения; сообщение информации институтам, которые ведут книги регистрации именных ценных бумаг. Обычно эту деятельность выполняют специальные клиринговые подразделения фондовых бирж, а на внебиржевом рынке — специализированные клирингово-расчетные учреждения;

9) информационно-аналитические институты, информационно-консультационные центры — учреждения, которые специализируются по предоставлению услуг своим клиентам относительно обработки и распространения рыночной информации о субъектах и инструменты финансового рынка, текущие курсы валют, фондовые индексы, а также на составлении аналитических обзоров событий и тенденций на рынке финансовых услуг;

10) саморегулируемые организации финансового рынка - это добровольные объединения профессиональных участников фондового рынка, которые не имеют целью получение прибыли, созданные с целью защиты интересов своих членов, интересов собственников ценных бумаг и других участников фондового рынка и зарегистрированные Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынке.

в то же Время финансовые институты (вторая функциональная группа) и институты инфраструктуры (третья функциональная группа) являются составляющими инфраструктуры финансового рынка, которая представляет собой совокупность учреждений и организаций, обеспечивающих надлежащие организационно-экономические условия для функционирования всех участников финансового рынка с целью координации их действий, повышения эффективности финансовых операций и всего рыночного механизма.


Поделись с друзьями



Рекомендуем посмотреть ещё:



Введение, Понятие финансового рынка, его сущность, Сущность Какие следует выполнить действия чтобы связать таблицы

Как государство связано с финансовым рынком Субъекты финансового рынка, их классификация и функции
Как государство связано с финансовым рынком Понятие финансового рынка и его особенности
Как государство связано с финансовым рынком Финансовый рынок сущность, виды, функции - m
Как государство связано с финансовым рынком Мировой финансовый рынок Википедия
Как государство связано с финансовым рынком Финансовый рынок
Как государство связано с финансовым рынком Более 25 лучших идей на тему «Вязаные свитера» на Pinterest
Как государство связано с финансовым рынком Вязание крючком и спицами, модели и схемы с описанием
Как государство связано с финансовым рынком Вязаные спицами женские береты и шапки. Видео, схемы
Как государство связано с финансовым рынком Декупаж для начинающих шаг за шагом (фото и видео)


ШОКИРУЮЩИЕ НОВОСТИ